#
Кто будет править миром в 2013 году
Уходящий год запомнился яркими и зрелищными выборами. В одних случаях результат был предсказуем, в других — избиратели и журналисты до последнего момента пребывали в напряжении. РБК daily выбрала пятерых победителей, политика которых в ближайшие годы будет определять особенности развития не только отдельных регионов, но и всего мира.
1. Охотник за «жирными котами»
Франсуа Олланд, в мае в упорной борьбе победивший Николя Саркози на президентских выборах во Франции, изначально представлялся публике невзрачным и нехаризматичным политиком. Его успех во многом обусловлен экономическими проблемами второй по величине экономики еврозоны. Французам пришлись не по вкусу реформы консерватора Саркози, и вытягивать страну из долгового болота они доверили социалисту.
2. Диктатор от демократии
Выборы президента Египта еще раз доказали: Ближний Восток и демократия, по крайней мере в западном понимании, несовместимы. Ставленнику «Братьев-мусульман» Мухаммеду Мурси во втором туре в июне противостоял последний премьер правительства Хосни Мубарка — Ахмед Шафик. Мурси был обречен победить хотя бы потому, что его имя в Египте и на Западе связывали с «арабской весны».
3. Пожизненный революционер
Президентская гонка в Венесуэле поразила накалом борьбы: кандидат от оппозиции Энрике Каприлес даже лидировал в ряде предвыборных опросов. Лидер Боливарской Республики Уго Чавес все же пришел к финишу первым, но его разрыв с соперником составил лишь 9 п.п. Чавес, находящийся у власти уже 14 лет, пообещал продолжить курс на социализм, и на рынках поползли слухи о новой волне национализации бизнеса. Свободно вздохнули лишь Россия и Китай: пересмотра контрактов, обещанных ориентировавшимся на США Каприлесем, не будет.
4. Архитектор новой Америки
Предвыборная кампания президента США Барака Обамы так же проходила непросто, и временами казалось, что его соперник миллионер-республиканец Митт Ромни имеет реальные шансы побороться за Белый дом. Однако по итогам голосования преимущество Обамы оказалось внушительным. Пусть экономические показатели США далеки от стабильных (так, уровень безработицы лишь перед выборами опустился ниже отметки 8%), но американцы не забыли, что Обама в кризис спас местный автопром, начал реформу системы здравоохранения, вывел войска из Ирака и избавил мир от страшилки по имени Бен Ладен.
5. Первый среди равных
Китай, пожалуй, единственная страна, где сюрпризов на выборах не ждали. На 18-м съезде Компартии Китая генеральный секретарь Ху Цзиньтао уступил свое кресло Си Цзиньпину. Политическая система в Поднебесной такова, что на вершине пирамиды власти располагается «семерка» партийных боссов, где Си подобно королям средневековой Европы всего лишь первый среди равных. Восхождение Си Цзиньпина, получившего прозвище Принц (его отец в 1959—1962 годах занимал пост вице-премьера), результат закулисной торговли Ху Цзиньтао и бывшего председателя КНР Цзян Цзэминя, а голосование партийных товарищей лишь формальность.
Во что вкладывать деньги в 2013 году в Украине (Блог)
Иллюстрация http://bankir.ru/publikacii/
2012 год близок к своему завершению, и те, кто имеет свободные деньги, задумываются, во что их вкладывать в следующем году, чтобы приумножить. Я попробую проанализировать наиболее доступные варианты вложения средств.
Для расчета эффективной ставки доходности я буду использовать величину, которую инвестиция может принести на конец года в гривнах. Все-таки цены в Украине на большинство товаров и услуг выражены именно в нацваюте.
Депозит в гривнах
По данным компании «Простобанк Консалтинг» на 17 декабря 2012 года, средняя доходность по вкладам в национальной валюте сроком на один год без права частичного снятия средств в банках из числа 50 крупнейших по размерам активов составляет 19% годовых. При этом максимальная ставка по депозитам с возможностью пополнения составляет 25% годовых, без возможности пополнения – 26% годовых.
Для расчета возьмем среднюю ставку 19% при условии, что вся полученная прибыль будет реинвестироваться (капитализация процентов, или возможность пополнения вклада). При таком условии эффективная ставка по итогам года составит почти 20,8% годовых. Если отнять от этой цифры правительственный прогноз по уровню инфляции на 2013-й год (4,8%), получим реальную доходность 16%.
Если рассчитать доходность по максимальной ставке 25% с учетом капитализации, которая увеличит доходность до 28,1%, за минусом инфляции прибыль к концу 2013 года составит 23,3%.
Депозит в долларе США
С депозитами в долларах точно вычислить доходность сложнее, так как необходимо учитывать и возможный рост курса американской валюты.
Средняя доходность по вкладам в долларах сроком на один год без возможности частичного снятия средств составляет 7,8% годовых. Максимальная доходность – 10,8%.
Если для расчета взять ставку 7,8% и депозит с капитализацией или пополнением, эффективная ставка составит 8,9% годовых. Сразу учтем возможность роста курса американской валюты относительно гривны. За основу возьмем опять же таки курс на конец года, заложенный в бюджете-2013 – 8,4 грн/долл. Таким образом, по сравнению с 8,1 грн/долл рост курса доллара составит 3,7%. Прибавляем возможный рост курса доллара к эффективной ставке и отминусовываем инфляцию, получаем: 8,9+3,7-4,8=7,8%. Таким образом, доходность по вкладу в долларе будет в два раза ниже, чем по депозиту в гривне.
При максимальной ставке в 10,8% при условии присоединения процентов к телу депозита эффективная ставка вырастет до 13,5%. Таким образом, доходность составит 12,4% (13,5+3,7-4,8).
Впрочем, стоит учесть, что курс доллара может вырасти и на большую величину. Для примера, возьмем курс 9 грн/долл. В таком случае доходность по депозиту с эффективной ставкой в 8,9% составит по итогам года 15,2% (8,9+11,1-4,8). При условии размещения под максимальную ставку доходность достигнет 19,8% (13,5+11,1-4,8)
Для тех, кто считает, что курс 8,1 грн/долл к концу 2013 года не изменится, достаточно убрать этот показатель из расчетной формулы.
Депозит в евро
Средняя доходность по вкладам в евро сроком на один год без возможности частичного снятия средств составляет 6,5% годовых. Максимальная доходность – 10,8%. При условии капитализации эффективная ставка вырастет до 6,7% и 13,5% годовых соответственно.
Учесть «курсовой» фактор при расчете доходности по евро еще сложнее, чем по доллару. Возьмем за основу все тот же правительственный прогноз – 1,25 евро/долл. Прогноз очень реалистичен, консенсус-прогноз от 38 крупнейших мировых банков сулит худшие перспективы для евро – 1,22 евро/долл. Напомним, к середине декабря-2012 евро относительно доллара котируется на уровне 1,31.
Итак, при курсе евро относительно доллара 1,25 относительно гривны курс европейской валюты составит к концу 2013 года 10,5 (при курсе доллара 8,4 грн/долл). Таким образом, курс евро относительно гривны снизится на 1,5%.
В итоге доходность по вкладу в евро при эффективной ставке 6,7% составит лишь 0,4% (6,7-1,5-4,8). При ставке 10,8% доходность вырастет до 4,5% (10,8-1,5-4,8). При более существенной девальвации гривны (9 грн/долл) реальная доходность по вкладам в евро вырастет до 7,4% (6,7+5,5-4,8) и 11,5% (10,8+5,5-4,8).
Государственные казначейские обязательства номинированные в долларах
Доходность по гособлигациям для населения по второй серии, которая сейчас реализуется на рынке, была снижена с 9,2% до 8% годовых. Таким образом, при росте курса доллара до 8,4 реальная доходность по гособлигациям составит 6,9% (8+3,7-4,8), при курсе 9 грн/долл - 14,3% (8+11,1-4,8).
Золото
По прогнозам экспертов перспективы роста стоимости желтого металла в 2013 году очень хороши – усредненный прогноз 25%. Учитывая спрэд между ценой покупки и продажи (около 8% ) и инфляцией (4,8%) реальная доходность снизится до 12,2%. Однако следует помнить, что цены на золото выражены в долларах США и к этой доходности следует добавить величину роста курса доллара относительно гривны.
Таким образом, при девальвации гривны до 8,4 грн/долл реальная доходность по вложениям в золото составит 15,9% (12,2+3,7), при курсе на конец года 9 грн/долл – 23,3%. Как видим, даже при условии девальвации гривны доходность по инвестициям в золоте лишь сравняется с доходностью по вкладам в гривнах.
Фондовый рынок
Прогнозы по фондовому рынку Украины на 2013 год неутешительны – рост около 10%. Тем более нужно будет выбрать такой инвестфонд, который сможет показать прибыль по итогам года, вполне можно и вовсе получить убыток. Таким образом, я решил не включать этот вариант в рейтинг из-за слишком высокой непредсказуемости по доходности по итогам 2013 года.
Итоговая таблица вариантов инвестиций выглядит так:
Инструмент Депозит Депозит Депозит Золото Казначейские в
в гривнах в долларах в евро облигации долларах
Средняя 16% 8% 0,5% 16% 7%
доходность
Максимальная 23% 20% 11,5% 23% 14%
доходность
В качестве вывода можно отметить, что депозиты в гривне являются самым предпочтительным вариантом вложения на 2013 год. Вложения в золото и доллары США можно рассматривать лишь при условии девальвации гривны минимум до 9 грн/долл. Таким образом, для себя я выбрал вариант деверсификации 70% средств в депозит в гривне и 30% в золото. И хотя вложения в желтый металл предпочтительнее на периоды от двух лет, сейчас период благоприятный для покупки золота. Причем речь идет не только о банковских металлах, но и об инвестиционных монетах.
Опубликовано на сайте: 04.01.13
Автор: Иван Никитченко
Источник: Prostoblog.com.ua
#
В 2013 году инвесторы готовы больше рисковать
МВФ обещает медленное, но восстановление глобальной экономики, проблем с ликвидностью у центробанков не предвидится, так у игроков нет нужды пережидать в надежных, но малодоходных инструментах развитых стран
Основными пунктами назначения для инвестиций остается проверенный альянс развивающихся стран БРИК. Неплохую доходность могут обеспечить Япония и даже страны Средиземноморья.
Основа большинства прогнозов на 2013 год — осторожные предположения о том, что еврозона останется в целости и сохранности, США сумеют предотвратить надвигающийся «фискальный обрыв», а экономика Китая избежит «жесткой посадки», пишет Reuters. И если никто из главных ньюсмейкеров не подаст сигнал тревоги, который негативно скажется на всех остальных, то есть смысл рискнуть реализовать наличность
Надежный БРИК
Опросы Reuters показывают, что инвесторы вновь поверили в четверку БРИК. С 2002 года, когда фондовые биржи альянса составляли всего 3% от рыночной капитализации членов Всемирной федерации бирж, этот показатель вырос до одной пятой. Тем не менее, последние два года рынки четырех развивающихся гигантов выступали даже хуже, чем рынки таких проблемных стран, как Греция, Ирландия, Португалия, Италия и Испания. А это значит, что пришло время подбирать активы со дна.
Самым популярным направлением для инвестиций остается Китай. Многие экономисты, правда, отмечают, что время рекордных доходностей там прошло: например, в 2007 году, направив деньги в индекс SPDR S&P China ETF (включает в себя акции 180 компаний), можно было бы получить прибыль более 100%. Однако можно попробовать рискнуть и часть средств вложить в индекс Shanghai Composite — один из немногих ключевых индикаторов, остававшихся в этом году на негативной территории и потерявший около половины с максимума 2007 года. Он является фаворитом многих фондовых менеджеров (две трети опрошенных Reuters сказали, что будут вкладываться именно в него в следующем году) — средний прогноз его роста составляет 17%. «Учитывая поворот цикла, рынок акций Китая, который неожиданно серьезно отстал в этом году, обращает на себя внимание», — сказал Филип Пул из HSBC Global Asset Management. Постепенная ребалансировка второй по величине экономики мира с экспорта на потребление в рамках пятилетки может помочь китайским «быкам».
Фондовые индексы Бомбея (Sensex), Сан-Паулу (Bovespa) и Москвы (РТС) — также среди топовых в опросе с прогнозом роста на 14-15% в 2013 году. Тем более что никто из них не попал в пятерку стран с лучшими показателями в минувшем году. Все они завершили 2012 год в плюсе, но в целом отстали от более безопасных развитых рынков: Уолл-стрит и Франкфурт продемонстрировали хороший двузначный рост. Россия, как и раньше, вызывает вопросы относительно безопасности инвестиций, однако низкая текущая оценка местных «голубых фишек» может подстегнуть желание инвесторов рискнуть.
Япония и Средиземноморье
Еще одним приоритетным направлением нового года станет японский индекс Nikkei. Победа Либерально-демократической партии на парламентских выборах должна помочь восходящему вектору, принимая во внимание обещание партии объявить войну дефляции и усилить давление на местный ЦБ. По словам председателя Goldman Sachs Asset Management Джима О’Нила, рынок акций Японии покажет лучшие результаты в 2013 году: «На рынке имеется довольно распространенное мнение о том, что если иена ослабнет, инвесторы захотят вложиться в компании индекса Nikkei, ориентированные на экспорт».
Еще одним выгодным вложением могут стать проблемные страны европейского Средиземноморья, а именно Испания и Италия, которые пообещал поддерживать ЕЦБ. Эксперты отмечают стабильный прогресс правительств в проведении более жесткой бюджетной и банковской политики. В этом году итальянские акции выросли на 10%, тогда как испанские акции еле-еле смогли выйти в «зеленую» зону. Тем привлекательней эти активы — 50% опрошенных фондовых менеджеров, которые планируют инвестировать в развитую Европу, выберут именно проблемную периферию. «Европейские активы наносят ответный удар», — заявил стратег Societe Generale Ален Бокобза, который в 2013 году ставит на покупку компаний индекса EuroSTOXX 50 против S&P 500 и испанского долга против немецких бондов с низкими рисками. Кроме того, несмотря на недавнее ралли, многие рассчитывают и в следующем году поживиться на рынках гособлигаций периферии. Не в последнюю очередь это связано с вдохновляющим примером американского инвестора Дэниела Леба, который заработал в этом году на греческих облигациях $500 млн.
Темная лошадка
Темной лошадкой года обещает стать Венесуэла. По мере распространения слухов о замене болеющего президента Уго Чавеса на его заместителя Николаса Мадуро или даже о приходе к власти в результате досрочных выборов лидера оппозиции Энрике Каприлеса, желающих рискнуть и поставить на соцстрану все больше. Овчинка, несмотря на риски вроде распространенной в стране практики национализации компаний, стоит выделки — индекс MSCI Mexico за последние десять лет вырос на 481% против 53% у S&P 500 SPDR ETF.
Экстремальные инвесторы могут попробовать себя в странах Африки и на Ближнем Востоке. Самой интересной выигрышной ставкой может стать Ирак, который, по сути, только начал восстановление после свержения Саддама Хусейна в 2003 году. По прогнозам Всемирного банка, за 2013-2014 годы иракская экономика продемонстрирует максимальный рост среди всех стран — в сумме на 25,4%. Местная фондовая биржа — одна из самых маленьких в регионе с общей капитализацией всего $4 млрд. Однако серия IPO компаний телекома, которые должны состояться в этом году, увеличат объем местного фондового рынка в несколько раз. Вместе с тем вырастет ликвидность прочих местных «голубых фишек» (сейчас, по оценкам экспертов, свободно торгуются только 40% компаний иракского индекса ISX).
Читать полностью на http://news.eizvestia.com/news-finance/full/kuda-ochen-vygodno-vkladyvat-dengi-v-2013-g
Кто будет править миром в 2013 году
Уходящий год запомнился яркими и зрелищными выборами. В одних случаях результат был предсказуем, в других — избиратели и журналисты до последнего момента пребывали в напряжении. РБК daily выбрала пятерых победителей, политика которых в ближайшие годы будет определять особенности развития не только отдельных регионов, но и всего мира.
1. Охотник за «жирными котами»
Франсуа Олланд, в мае в упорной борьбе победивший Николя Саркози на президентских выборах во Франции, изначально представлялся публике невзрачным и нехаризматичным политиком. Его успех во многом обусловлен экономическими проблемами второй по величине экономики еврозоны. Французам пришлись не по вкусу реформы консерватора Саркози, и вытягивать страну из долгового болота они доверили социалисту.
2. Диктатор от демократии
Выборы президента Египта еще раз доказали: Ближний Восток и демократия, по крайней мере в западном понимании, несовместимы. Ставленнику «Братьев-мусульман» Мухаммеду Мурси во втором туре в июне противостоял последний премьер правительства Хосни Мубарка — Ахмед Шафик. Мурси был обречен победить хотя бы потому, что его имя в Египте и на Западе связывали с «арабской весны».
3. Пожизненный революционер
Президентская гонка в Венесуэле поразила накалом борьбы: кандидат от оппозиции Энрике Каприлес даже лидировал в ряде предвыборных опросов. Лидер Боливарской Республики Уго Чавес все же пришел к финишу первым, но его разрыв с соперником составил лишь 9 п.п. Чавес, находящийся у власти уже 14 лет, пообещал продолжить курс на социализм, и на рынках поползли слухи о новой волне национализации бизнеса. Свободно вздохнули лишь Россия и Китай: пересмотра контрактов, обещанных ориентировавшимся на США Каприлесем, не будет.
4. Архитектор новой Америки
Предвыборная кампания президента США Барака Обамы так же проходила непросто, и временами казалось, что его соперник миллионер-республиканец Митт Ромни имеет реальные шансы побороться за Белый дом. Однако по итогам голосования преимущество Обамы оказалось внушительным. Пусть экономические показатели США далеки от стабильных (так, уровень безработицы лишь перед выборами опустился ниже отметки 8%), но американцы не забыли, что Обама в кризис спас местный автопром, начал реформу системы здравоохранения, вывел войска из Ирака и избавил мир от страшилки по имени Бен Ладен.
5. Первый среди равных
Китай, пожалуй, единственная страна, где сюрпризов на выборах не ждали. На 18-м съезде Компартии Китая генеральный секретарь Ху Цзиньтао уступил свое кресло Си Цзиньпину. Политическая система в Поднебесной такова, что на вершине пирамиды власти располагается «семерка» партийных боссов, где Си подобно королям средневековой Европы всего лишь первый среди равных. Восхождение Си Цзиньпина, получившего прозвище Принц (его отец в 1959—1962 годах занимал пост вице-премьера), результат закулисной торговли Ху Цзиньтао и бывшего председателя КНР Цзян Цзэминя, а голосование партийных товарищей лишь формальность.
 |  Кто будет править миром в 2013 году |
Уходящий год запомнился яркими и зрелищными выборами. В одних случаях результат был предсказуем, в других — избиратели и журналисты до последнего момента пребывали в напряжении. РБК daily выбрала пятерых победителей, политика которых в ближайшие годы будет определять особенности развития не только отдельных регионов, но и всего мира. ... Читать далее > | |
Во что вкладывать деньги в 2013 году в Украине (Блог)
Иллюстрация http://bankir.ru/publikacii/
2012 год близок к своему завершению, и те, кто имеет свободные деньги, задумываются, во что их вкладывать в следующем году, чтобы приумножить. Я попробую проанализировать наиболее доступные варианты вложения средств.
Для расчета эффективной ставки доходности я буду использовать величину, которую инвестиция может принести на конец года в гривнах. Все-таки цены в Украине на большинство товаров и услуг выражены именно в нацваюте.
Депозит в гривнах
По данным компании «Простобанк Консалтинг» на 17 декабря 2012 года, средняя доходность по вкладам в национальной валюте сроком на один год без права частичного снятия средств в банках из числа 50 крупнейших по размерам активов составляет 19% годовых. При этом максимальная ставка по депозитам с возможностью пополнения составляет 25% годовых, без возможности пополнения – 26% годовых.
Для расчета возьмем среднюю ставку 19% при условии, что вся полученная прибыль будет реинвестироваться (капитализация процентов, или возможность пополнения вклада). При таком условии эффективная ставка по итогам года составит почти 20,8% годовых. Если отнять от этой цифры правительственный прогноз по уровню инфляции на 2013-й год (4,8%), получим реальную доходность 16%.
Если рассчитать доходность по максимальной ставке 25% с учетом капитализации, которая увеличит доходность до 28,1%, за минусом инфляции прибыль к концу 2013 года составит 23,3%.
Депозит в долларе США
С депозитами в долларах точно вычислить доходность сложнее, так как необходимо учитывать и возможный рост курса американской валюты.
Средняя доходность по вкладам в долларах сроком на один год без возможности частичного снятия средств составляет 7,8% годовых. Максимальная доходность – 10,8%.
Если для расчета взять ставку 7,8% и депозит с капитализацией или пополнением, эффективная ставка составит 8,9% годовых. Сразу учтем возможность роста курса американской валюты относительно гривны. За основу возьмем опять же таки курс на конец года, заложенный в бюджете-2013 – 8,4 грн/долл. Таким образом, по сравнению с 8,1 грн/долл рост курса доллара составит 3,7%. Прибавляем возможный рост курса доллара к эффективной ставке и отминусовываем инфляцию, получаем: 8,9+3,7-4,8=7,8%. Таким образом, доходность по вкладу в долларе будет в два раза ниже, чем по депозиту в гривне.
При максимальной ставке в 10,8% при условии присоединения процентов к телу депозита эффективная ставка вырастет до 13,5%. Таким образом, доходность составит 12,4% (13,5+3,7-4,8).
Впрочем, стоит учесть, что курс доллара может вырасти и на большую величину. Для примера, возьмем курс 9 грн/долл. В таком случае доходность по депозиту с эффективной ставкой в 8,9% составит по итогам года 15,2% (8,9+11,1-4,8). При условии размещения под максимальную ставку доходность достигнет 19,8% (13,5+11,1-4,8)
Для тех, кто считает, что курс 8,1 грн/долл к концу 2013 года не изменится, достаточно убрать этот показатель из расчетной формулы.
Депозит в евро
Средняя доходность по вкладам в евро сроком на один год без возможности частичного снятия средств составляет 6,5% годовых. Максимальная доходность – 10,8%. При условии капитализации эффективная ставка вырастет до 6,7% и 13,5% годовых соответственно.
Учесть «курсовой» фактор при расчете доходности по евро еще сложнее, чем по доллару. Возьмем за основу все тот же правительственный прогноз – 1,25 евро/долл. Прогноз очень реалистичен, консенсус-прогноз от 38 крупнейших мировых банков сулит худшие перспективы для евро – 1,22 евро/долл. Напомним, к середине декабря-2012 евро относительно доллара котируется на уровне 1,31.
Итак, при курсе евро относительно доллара 1,25 относительно гривны курс европейской валюты составит к концу 2013 года 10,5 (при курсе доллара 8,4 грн/долл). Таким образом, курс евро относительно гривны снизится на 1,5%.
В итоге доходность по вкладу в евро при эффективной ставке 6,7% составит лишь 0,4% (6,7-1,5-4,8). При ставке 10,8% доходность вырастет до 4,5% (10,8-1,5-4,8). При более существенной девальвации гривны (9 грн/долл) реальная доходность по вкладам в евро вырастет до 7,4% (6,7+5,5-4,8) и 11,5% (10,8+5,5-4,8).
Государственные казначейские обязательства номинированные в долларах
Доходность по гособлигациям для населения по второй серии, которая сейчас реализуется на рынке, была снижена с 9,2% до 8% годовых. Таким образом, при росте курса доллара до 8,4 реальная доходность по гособлигациям составит 6,9% (8+3,7-4,8), при курсе 9 грн/долл - 14,3% (8+11,1-4,8).
Золото
По прогнозам экспертов перспективы роста стоимости желтого металла в 2013 году очень хороши – усредненный прогноз 25%. Учитывая спрэд между ценой покупки и продажи (около 8% ) и инфляцией (4,8%) реальная доходность снизится до 12,2%. Однако следует помнить, что цены на золото выражены в долларах США и к этой доходности следует добавить величину роста курса доллара относительно гривны.
Таким образом, при девальвации гривны до 8,4 грн/долл реальная доходность по вложениям в золото составит 15,9% (12,2+3,7), при курсе на конец года 9 грн/долл – 23,3%. Как видим, даже при условии девальвации гривны доходность по инвестициям в золоте лишь сравняется с доходностью по вкладам в гривнах.
Фондовый рынок
Прогнозы по фондовому рынку Украины на 2013 год неутешительны – рост около 10%. Тем более нужно будет выбрать такой инвестфонд, который сможет показать прибыль по итогам года, вполне можно и вовсе получить убыток. Таким образом, я решил не включать этот вариант в рейтинг из-за слишком высокой непредсказуемости по доходности по итогам 2013 года.
Итоговая таблица вариантов инвестиций выглядит так:
Инструмент Депозит Депозит Депозит Золото Казначейские в
в гривнах в долларах в евро облигации долларах
Средняя 16% 8% 0,5% 16% 7%
доходность
Максимальная 23% 20% 11,5% 23% 14%
доходность
В качестве вывода можно отметить, что депозиты в гривне являются самым предпочтительным вариантом вложения на 2013 год. Вложения в золото и доллары США можно рассматривать лишь при условии девальвации гривны минимум до 9 грн/долл. Таким образом, для себя я выбрал вариант деверсификации 70% средств в депозит в гривне и 30% в золото. И хотя вложения в желтый металл предпочтительнее на периоды от двух лет, сейчас период благоприятный для покупки золота. Причем речь идет не только о банковских металлах, но и об инвестиционных монетах.
Опубликовано на сайте: 04.01.13
Автор: Иван Никитченко
Источник: Prostoblog.com.ua
#
В 2013 году инвесторы готовы больше рисковать
МВФ обещает медленное, но восстановление глобальной экономики, проблем с ликвидностью у центробанков не предвидится, так у игроков нет нужды пережидать в надежных, но малодоходных инструментах развитых стран
Основными пунктами назначения для инвестиций остается проверенный альянс развивающихся стран БРИК. Неплохую доходность могут обеспечить Япония и даже страны Средиземноморья.
Основа большинства прогнозов на 2013 год — осторожные предположения о том, что еврозона останется в целости и сохранности, США сумеют предотвратить надвигающийся «фискальный обрыв», а экономика Китая избежит «жесткой посадки», пишет Reuters. И если никто из главных ньюсмейкеров не подаст сигнал тревоги, который негативно скажется на всех остальных, то есть смысл рискнуть реализовать наличность
Надежный БРИК
Опросы Reuters показывают, что инвесторы вновь поверили в четверку БРИК. С 2002 года, когда фондовые биржи альянса составляли всего 3% от рыночной капитализации членов Всемирной федерации бирж, этот показатель вырос до одной пятой. Тем не менее, последние два года рынки четырех развивающихся гигантов выступали даже хуже, чем рынки таких проблемных стран, как Греция, Ирландия, Португалия, Италия и Испания. А это значит, что пришло время подбирать активы со дна.
Самым популярным направлением для инвестиций остается Китай. Многие экономисты, правда, отмечают, что время рекордных доходностей там прошло: например, в 2007 году, направив деньги в индекс SPDR S&P China ETF (включает в себя акции 180 компаний), можно было бы получить прибыль более 100%. Однако можно попробовать рискнуть и часть средств вложить в индекс Shanghai Composite — один из немногих ключевых индикаторов, остававшихся в этом году на негативной территории и потерявший около половины с максимума 2007 года. Он является фаворитом многих фондовых менеджеров (две трети опрошенных Reuters сказали, что будут вкладываться именно в него в следующем году) — средний прогноз его роста составляет 17%. «Учитывая поворот цикла, рынок акций Китая, который неожиданно серьезно отстал в этом году, обращает на себя внимание», — сказал Филип Пул из HSBC Global Asset Management. Постепенная ребалансировка второй по величине экономики мира с экспорта на потребление в рамках пятилетки может помочь китайским «быкам».
Фондовые индексы Бомбея (Sensex), Сан-Паулу (Bovespa) и Москвы (РТС) — также среди топовых в опросе с прогнозом роста на 14-15% в 2013 году. Тем более что никто из них не попал в пятерку стран с лучшими показателями в минувшем году. Все они завершили 2012 год в плюсе, но в целом отстали от более безопасных развитых рынков: Уолл-стрит и Франкфурт продемонстрировали хороший двузначный рост. Россия, как и раньше, вызывает вопросы относительно безопасности инвестиций, однако низкая текущая оценка местных «голубых фишек» может подстегнуть желание инвесторов рискнуть.
Япония и Средиземноморье
Еще одним приоритетным направлением нового года станет японский индекс Nikkei. Победа Либерально-демократической партии на парламентских выборах должна помочь восходящему вектору, принимая во внимание обещание партии объявить войну дефляции и усилить давление на местный ЦБ. По словам председателя Goldman Sachs Asset Management Джима О’Нила, рынок акций Японии покажет лучшие результаты в 2013 году: «На рынке имеется довольно распространенное мнение о том, что если иена ослабнет, инвесторы захотят вложиться в компании индекса Nikkei, ориентированные на экспорт».
Еще одним выгодным вложением могут стать проблемные страны европейского Средиземноморья, а именно Испания и Италия, которые пообещал поддерживать ЕЦБ. Эксперты отмечают стабильный прогресс правительств в проведении более жесткой бюджетной и банковской политики. В этом году итальянские акции выросли на 10%, тогда как испанские акции еле-еле смогли выйти в «зеленую» зону. Тем привлекательней эти активы — 50% опрошенных фондовых менеджеров, которые планируют инвестировать в развитую Европу, выберут именно проблемную периферию. «Европейские активы наносят ответный удар», — заявил стратег Societe Generale Ален Бокобза, который в 2013 году ставит на покупку компаний индекса EuroSTOXX 50 против S&P 500 и испанского долга против немецких бондов с низкими рисками. Кроме того, несмотря на недавнее ралли, многие рассчитывают и в следующем году поживиться на рынках гособлигаций периферии. Не в последнюю очередь это связано с вдохновляющим примером американского инвестора Дэниела Леба, который заработал в этом году на греческих облигациях $500 млн.
Темная лошадка
Темной лошадкой года обещает стать Венесуэла. По мере распространения слухов о замене болеющего президента Уго Чавеса на его заместителя Николаса Мадуро или даже о приходе к власти в результате досрочных выборов лидера оппозиции Энрике Каприлеса, желающих рискнуть и поставить на соцстрану все больше. Овчинка, несмотря на риски вроде распространенной в стране практики национализации компаний, стоит выделки — индекс MSCI Mexico за последние десять лет вырос на 481% против 53% у S&P 500 SPDR ETF.
Экстремальные инвесторы могут попробовать себя в странах Африки и на Ближнем Востоке. Самой интересной выигрышной ставкой может стать Ирак, который, по сути, только начал восстановление после свержения Саддама Хусейна в 2003 году. По прогнозам Всемирного банка, за 2013-2014 годы иракская экономика продемонстрирует максимальный рост среди всех стран — в сумме на 25,4%. Местная фондовая биржа — одна из самых маленьких в регионе с общей капитализацией всего $4 млрд. Однако серия IPO компаний телекома, которые должны состояться в этом году, увеличат объем местного фондового рынка в несколько раз. Вместе с тем вырастет ликвидность прочих местных «голубых фишек» (сейчас, по оценкам экспертов, свободно торгуются только 40% компаний иракского индекса ISX).
Читать полностью на http://news.eizvestia.com/news-finance/full/kuda-ochen-vygodno-vkladyvat-dengi-v-2013-g
